Международный тренд по передаче башенных объектов специализированным инфраструктурным операторам подхватили российские сотовые компании. Подобные планы анонсировали «МегаФон» и «ВымпелКом», причем последний уже начал переговоры о продаже своих башен сторонним игрокам. Одним из вероятных инвесторов является петербургская компания «Линк Девелопмент» – один из крупнейших инфраструктурных операторов в СЗФО, чья сеть насчитывает 300 сооружений. В интервью «Эксперту Северо-Запад» генеральный директор компании «Линк Девелопмент» Алексей Кузнецов рассказал о том, почему башенная инфраструктура становится непрофильным активом для мобильных компаний, и поделился собственным опытом работы на этом специфическом рынке.

– Мобильные операторы говорят о продаже башенной инфраструктуры несколько лет. Почему они пошли на это только сейчас, если им это выгодно?

– Когда в 2008 году, создав компанию, мы начинали предлагать свои услуги операторам, у них это вызывало скорее негатив. Они говорили: «Зачем нам у кого-то арендовать инфраструктуру, если мы можем построить собственную?» Естественно, когда рынок рос, операторы могли позволить себе строить башни связи самостоятельно, не задумываясь об отдаче инвестиций. Сейчас же наступило время оптимизации затрат и активов операторов. Например, расчеты наших специалистов показывают, что при аренде антенно-мачтового сооружения (АМС) на горизонте десяти лет (при условной ежегодной инфляции в 7% и средневзвешенной стоимости капитала WACC – 20%) оператор получает экономию более чем в 2,6 млн рублей, что составляет 50% от стоимости владения АМС.

– То есть самостоятельно, без посредника, операторы не могут справиться с оптимизацией издержек?

– Их ключевой бизнес связан с радиопередачей, голосом, то есть тем, что за них никто другой не может сделать. А когда компании занимаются еще всякими побочными функциями, то жизнь показывает, что всегда получаются побочные результаты. Когда оператор строит для себя, он берет на себя 100% затрат и предпочитает использовать инфраструктуру самостоятельно. У нас показатель загрузки составляет 2,5 оператора на башню, то есть затраты разделены на 2,5 операторов. У сотовых операторов на башнях в среднем размещается 1,2 оператора.

Чтобы достичь такого высокого показателя загрузки, необходимо ставить эффективность эксплуатации башен во главу угла, в том числе уметь координировать работу операторов на одном объекте. Например, у нас внедрена система контроля удаленного доступа и мониторинга, которая позволяет управлять правами доступа к объектам, а также контролировать пропадание электропитания и температурный режим. Уникальная особенность системы заключается в том, что она реализована с помощью облачных технологий, то есть, по сути, мы объединили три сотни наших объектов в единую локальную сеть, и все объекты мониторятся и управляются с центрального сервера как обычные сетевые устройства. Это действительно важная технологическая особенность, так как система легко может масштабироваться до тысяч и десятков тысяч объектов.

В мире уже больше 2/3 башен принадлежит независимым инфраструктурным операторам. Мультипликатор стоимости у них в два-три раза выше, чем у сотовых операторов. Это связано с более низким уровнем риска в башенных компаниях, у которых в доходах долгосрочные договоры с очень надежными клиентами, а в активах металлоконструкция со сроком службы не менее 30 лет и земля в долгосрочной аренде или в собственности, то есть произойти ничего не может. Это даже надежнее недвижимости, потому что арендатор офиса может переехать в бизнес-центр в другом месте, а сотовые операторы технологически привязаны к конкретному месту.

– Есть ли у операторов еще потребность в инфраструктуре или они уже построили все, что хотели?

– Такая потребность у них, безусловно, есть. Во-первых, ведется новое строительство городов, появляются новые коттеджные поселки и жилые массивы, где нет покрытия. Во-вторых, рост трафика, основанный на возможностях сетей 4G и в перспективе 5G, создает спрос на уплотнение сети. Глобально инфраструктурные операторы ожидают роста в количественном выражении еще в два-три раза. Однако качественно это будет иной рост. Эпоха больших башен высотой 50 м и более закончилась. Новые потребности рынка будут связаны с компактными решениями, обслуживающими хот-споты, такими, как умные столбы, БТС-отели и прочие решения из серии микросот. Так что спрос на наши услуги, мы видим, в ближайшие годы точно сохранится.

– Сохранились ли у компании планы выхода на московский рынок?

– Да, мы по-прежнему рассчитываем построить в Москве и Московской области 500 башен в течение пяти лет. В Москве мы сейчас проводим тендер по выбору подрядчика, который будет строить умные столбы, а в Московской области занимаемся получением прав на землю. Думаю, что в 2016 году начнем строительство.

– Что, на ваш взгляд, станет с рынком после продажи башен одним из сотовых операторов?

– Думаю, тот уровень активности, который уже возник, закончится серьезными изменениями на рынке. Во-первых, после сделки появится ориентир рыночной цены. Будет понятно, что все, что ниже этой планки, выгодно, все что выше – дорого.

Во-вторых, на отрасли появление большой компании все равно скажется положительно. Пример Индии и Китая, где все операторы консолидировали свою инфраструктуру, показывает, что, несмотря на таких монстров, на рынке есть и другие большие игроки, занимающие существенную долю рынка.

Санкт-Петербург

Гендиректор «ВымпелКома» Михаил Слободин на вопрос о том, собирается ли оператор продавать вышки в России и СНГ, ответил, что компания не комментирует свои намерения.

В начале года VimpelCom уже закрыла сделку по продаже своих вышек в Италии: в марте Wind Telecomunicazioni, 100-процентная «дочка» VimpelCom, продала 90% акций компании Galata, владеющей более 7,3 тыс. сотовых вышек. Сумма сделки составила €693 млн, покупателем стала испанская компания Cellnex Telecom (ранее — Abertis Infraestructuras SA). Продажа этого бизнеса позволила VimpelCom по итогам первого квартала 2015 года продемонстрировать почти шестикратный рост чистой прибыли — до $184 млн.

Инфраструктура сотовых операторов в цифрах

123,6 тыс. базовых станций по итогам 2014 года было у лидера сегмента — «МегаФона» , ему принадлежит 33,6% всех возведенных в России вышек

97,7% российских базовых станций принадлежали четырем операторам — «МегаФону», МТС, «ВымпелКому» и Tele2

2,04 тыс. базовых станций, не разрешенных для использования, выявил Роскомнадзор на июнь 2015 года, из них больше половины принадлежит «большой четверке»

42,05 тыс. базовых станций в России поддерживали передачу данных по стандарту LTE на конец 2014 года, по сравнению с 2013-м их количество увеличилось в 3,4 раза

На 3% выросло число базовых станций в первом полугодии 2015 года относительно первой половины 2014-го

112,9 тыс. заключений экспертизы электромагнитной совместимости были выданы операторам — МТС, «МегаФон», «ВымпелКом» и Tele2 — за полгода

25,4 млрд руб. потратил оператор МТС на строительство базовых станций в первом квартале 2015 года

Доли операторов связи по количеству базовых станций в 2014 году

«МегаФон» — 33,6% (123,6 тыс. штук)

МТС — 26,7% (98,2 тыс. штук)

«ВымпелКом» — 21,8% (80,2 тыс. штук)

Tele2 — 15,6% (57,3 тыс. штук)

Региональные операторы — 2,3% (8,4 тыс. штук)

Вложения крупнейших операторов связи в развитие сети в первом квартале 2015 года

МТС — 25,4 млрд руб.

Tele2 —10 млрд руб.

«МегаФон» — 8 млрд руб.

«ВымпелКом» — 5,4 млрд руб.

Источник: Роскомнадзор, данные компаний

Совместное предприятие

Компания «Русские башни» строит антенно-мачтовые сооружения на территории России и сдает их в аренду операторам. Компанию создали в 2009 году фонд UFG Asset Managеment, австралийский холдинг Macquarie Renaissance Infrastructure Fund, Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), инвестиционная компания ADM Capital, японская торговая компания Sumitomo Corporation и инвестиционная компания International Finance Corporation (IFC). Точные доли совладельцев не разглашаются. С момента создания компания, по собственным данным, получила около 7 млрд руб. инвестиций в виде акционерного и долгового финансирования.

«Русские башни» и «ВымпелКом» могут создать совместное предприятие, до 25% которого может сохранить за собой оператор с целью влияния на деятельность новой компании и участия в росте ее стоимости, отметил Чуб. Оператор передаст новой компании инфраструктуру, а «Русские башни» — деньги и собственные вышки, которых у них в данный момент около 1,5 тыс., подчеркнул он.

По его словам, «Русские башни» готовы купить 10-20 тыс. вышек. Компания уже начала работу по привлечению финансирования в виде акционерного и заемного капитала, продолжает Чуб. В зависимости от масштабов сделки объем привлечения может составить до 50-60 млрд руб.

«МегаФон» периодически общается с «Русскими башнями», рассказала РБК представитель оператора Татьяна Зверева. Но сегодня оператор не обсуждает «конкретных проектов о сотрудничестве», добавила она. При этом оператор рассматривает различные возможности оптимизации затрат в части инфраструктуры, отметила Зверева.

МТС и «Русские башни» обсуждали возможное сотрудничество, но схема с продажей башен не очень интересна в текущей ситуации, рассказал представитель МТС Дмитрий Солодовников. По его словам, МТС уже построила практически все нужные ей антенно-мачтовые сооружения, большая их часть уже окупилась.

Представитель Tele2 отказался от комментариев.

Позиция главного

Гендиректор «ВымпелКома» Михаил Слободин в интервью РБК в мае говорил, что, несмотря на давление валютного курса, «поднять эффективность вложений на 30-40% — вполне решаемая задача». «Мы оптимизируемся практически по всем статьям. Огромную работу провели с вендорами [поставщиками техники] по снижению затрат — выбивали скидки. Запустили программу снижения расходов на аренду сайтов, которых у нас больше 30 тыс.: где-то уходим с дорогих ресурсов, где-то получаем скидки. Происходит серьезная, глубокая трансформация», — Слободин. Например, по его словам, у «ВымпелКома» есть проект по шерингу (совместному использованию инфраструктуры) с МТС.

По мнению Слободина, операторы с разной степенью успешности «ищут себя» в сопредельных нишах: уже есть огромная инфраструктура, которая может работать и в других сегментах, поэтому компании двигаются в область контента. Кроме того, «ВымпелКом» собирается для себя направление — мобильные финансовые сервисы. По оценке Слободина, операторы должны занять нишу микроплатежей (от 10 тыс. до 1,5 тыс. руб.). Как оценивал аналитик «ВТБ Капитала» Иван Ким, сейчас доля выручки от финансовых сервисов оператора составляет 0,5%. По задумке Слободина, этот показатель должен вырасти до 3-5%.

Затягивание поясов

Операторы тратят десятки миллиардов на строительство базовых станций. Например, только за первый квартал 2015 года МТС вложила 25,4 млрд руб. в инфраструктуру, «Т2 РТК Холдинг» (бренд Tele2) — 10 млрд руб., «МегаФон» — 8 млрд руб., а «ВымпелКом» — 5,4 млрд руб.

Как объясняет редактор агентства Content Review Сергей Половников, вышка — это инфраструктурное строение, на одну вышку всегда вешают базовые станции всех операторов, и это по большому счету не вопрос конкуренции. «Построить вышку сложно, дорого, а доход с нее нулевой, если только ты сам на ней висишь. Около 90% вышек сейчас стоит в забытых богом местах. Почему не сдать место в аренду? Технологических рисков нет никаких», — говорит Половников.

На одну башню, как правило, устанавливают три таких сектора, не согласен гендиректор информационно-аналитического агентства Telecom Daily Денис Кусков. Оператору может понадобиться установить на башню дополнительные секторы базовых станций (антенны), но, если башня будет перегружена, владелец может отказать, предостерегает Кусков.

Операторы на зрелых рынках, там, где темпы прироста основного бизнеса замедляются, начинают заниматься жесткой оптимизацией, говорит управляющий партнер UFG Private Equity Артур Акопьян: начинают думать о том, насколько эффективно они используют парк башен, могут ли они получить выгоду от того, что часть из них сдадут в аренду своему конкуренту. Башни, считает он, в качестве пассивной инфраструктуры больше не являются конкурентным коммерческим преимуществом, мериться количеством башен операторы перестали около двух лет назад, как только был решен вопрос с покрытием, и теперь конкурируют по качеству услуг. Поэтому в ряде случаев операторы продают свои башни независимым операторам инфраструктуры, которые затем сдают антенно-мачтовые сооружения в аренду, добавил Акопьян.

Минкомсвязь намерена к 2024 году охватить сетью 5G все города России с населением от 300 тыс. жителей. При этом достичь данного показателя планируется за счет частных инвестиций российских и зарубежных инвесторов, рассказал министр связи и массовых коммуникаций Николай Никифоров , выступая накануне в рамках Петербургского международного экономического форума на круглом столе, посвященном развитию сети пятого поколения.

«У нас есть прямо прописанный показатель, который регламентирует запуск в 2024 году сети 5G в том или ином виде во всех городах с населением от 300 тыс. жителей. Не нужно эту бюрократическую задачу воспринимать как безусловную цель, которую необходимо выполнить, невзирая на стоимость и другие барьеры. Мы, конечно же, опираемся на инвестиции самих операторов связи. Раньше сети связи строили в основном за счет частных инвестиций. Такая тенденция и будет продолжаться», – сказал министр.

Объясняя целесообразность цели, он заявил, что скоро проникновение сети четвертого поколения достигнет «миллионов устройств на квадратный километр» и ни одна из существующих сетей, кроме 5G, не справится с запросами будущего.

«В условиях, когда на квадратный километр у нас будут миллионы подключенных устройств – а к этому мы придем очень быстро, когда на эти устройства будут возлагаться многие и многие важные задачи, в том числе для жизни, здоровья и безопасности наших граждан, ни 4, ни 3, ни какое-либо другое G не справится с нагрузкой. Например, с беспилотным транспортом. И подобных сфер применения можно придумать очень много. Количество подключенных устройств будет геометрически возрастать», – пояснил министр.

Он подчеркнул, что роль государства в развитии сети нового поколения должна заключаться лишь в общем регулировании отрасли, подготовке кадров «и иногда в стимулированию исследований и разработок».

С 5G спешить не стоит

В свою очередь, гендиректор мобильного оператора Tele2 Сергей Эмдин заявил, что на пороге запуска сети нового поколения отрасль находится в сложных условиях и спешить с ее внедрением не стоит.

«И курс доллара не очень выгоден для нас, и рост отрасли практически прекратился. В принципе, мы сейчас не нуждаемся в том, чтобы сломя голову внедрять 5G. Это довольно сложная задача, особенно если будут накладываться дополнительные обязательства. Да, 5G – интересная история, но для того, чтобы она случилась массово и в ближайшие годы, нам как отрасли и государству нужно будет скоординировать усилия, обеспечить рентабельность», – отметил глава оператора «большой четверки».

Он также подчеркнул, что одна из важнейших технических проблем для внедрения – расчистка частот устаревших типов связи. «Если мы понимаем, что в спектре надо опуститься вниз, чтобы как минимум сократить издержки на развертывание сетей, то приемлемые частоты в 700–800 МГц на сегодня во многом заняты другими пользователями, которые не поддерживают перспективные технологии», – заявил он. Николай Никифоров обещал посодействовать в решении этого вопроса.

Гендиректор «Ростелелкома» Михаил Осеевский , в свою очередь, отметил, что пока для сети 5G нет установленных международных стандартов, и пользователи не готовы платить за новое поколение сети. «Расходы домохозяйств не растут. Наши люди не готовы массово тратить деньги на многие из тех сервисов, которые мы сегодня обсуждаем. Я пока не вижу пользователей, которые в состоянии заплатить за сеть нового поколения, но это не значит, что мы все вместе не должны этим заниматься. Да, пока нет даже стандартов, утвержденных международным союзом электросвязи. Есть лишь отдельные элементы, технологии», – сказал глава «Ростелекома».

Дороже только «пакет Яровой»

Другой претензией со стороны мобильных операторов стала стоимость реализации проекта. Так, гендиректор «МегаФона» Сергей Солдатенков заявил, что оператор не намерен обеспечивать ковровое покрытие сети 5G, поскольку у оператора связи есть более важные и затратные проблемы – «пакет Яровой».

«Вы спрашиваете, какие деньги нужны для развития 5G? Знаете, я пока занят расчетами, связанными с «законом Яровой». Потому что закон будет через год, а пятое поколение можно и отложить. Да, по нему много вопросов, но мы понимаем, что это нужно делать, без сомнений. Это безопасность людей», – заявил Солдатенков.

Он предложил, что если средств на реализацию норм «пакета Яровой» у мобильных операторов не хватает (по разным экспертным оценкам затраты на реализацию пакета законов составят около 4,5 трлн рублей, тогда как выручка мобильных операторов за 2016 год составила 1,6 трлн рублей), то необходимо «зашивать» в тариф некий «налог на безопасность» – от 1 до 3%. «Если мы пойдем по этому пути, то тогда у нас останутся средства для развития сетей пятого поколения. Технически мы все будем готовы. И все неясности вроде проблем с частотами пройдем», – пояснил свою позицию глава «МегаФона».

Однако Николай Никифоров, наоборот, считает, что «пакет Яровой» не должен стать тормозом в развитии нового поколения сети в России. «Никакой прямой связи нет. Наша задача состоит в том, чтобы сбалансировать цели закона, ради которых он принимался, с влиянием на отрасль. Работа идет, хотя это и непростой диалог. Он ведется с правоохранительными органами с целью выработки сбалансированной модели с точки зрения сроков, масштабов внедрения, состава данных и т.д. У нас 35 тыс. операторов связи, из них это зачастую маленькие компании в малых населенных пунктах, которые точно также попадают под действие всего законодательства и всего регулирования. Мы должны думать в том числе и о них», – пояснил министр связи.

Инфраструктурный оператор – нужно или нет?

При общей дороговизне проекта по проникновению 5G в малые города «Ростелеком» оценивает затраты примерно на 1 трлн рублей – спрос на нее в ближайшее время будет слабым. «Я вижу только один город в стране, который может в будущем приблизиться по структуре спроса к необходимости использования 5G. Это, конечно, Москва. Здесь нам важны среднедушевые доходы, готовность людей тратиться на улучшение качества жизни, готовность муниципалитета активно инвестировать и создавать новые технологии, в том числе для транспорта, ЖКХ, безопасности. Но это очень дорого», – сказал глава «Ростелекома».

Он предложил создать на базе мобильных операторов единый инфраструктурный оператор связи. «Нам важно прийти в некий момент к пониманию того, что такую инфраструктуру надо создавать вместе. И тема создания этого оператора мне кажется очень правильной. Думаю, подобное станет возможным уже через несколько лет», – предположил он.

С ним согласился и глава Tele2 Сергей Эмдин. По его мнению, создание такого оператора, единой инфраструктуры, финансово немного разгрузит компании. «Но 5G в любом случае будет дороже в реализации. Издержки бизнеса нужно будет компенсировать», – считает он.

На что гендиректор МТС Андрей Дубовсков заявил, что система «государства в государстве» не была и не будет эффективной. «Надо удешевлять, да. Но не надо для этого строить государство в государстве. Можно же договариваться! И потом: 5G потребует размещения базовых станций каждые 100 метров. Какого инфраструктурного оператора мы должны создать, чтобы повесить базы станции на стене дома? Инфраструктурный оператор – это кто? «Ростелеком», который является монополистом в регионах?» – возразил глава МТС.

Он напомнил, что операторы могут использовать сети друг друга для обеспечения связью своих абонентов, не создавая никакой надстройки. «Давайте абстрагироваться по поводу платформ. Половина сетей построена нами вместе с «Билайном», другая – с «Веоном». И мы также используем их сети, давно кооперируемся. Неважно, сколько платформ и как это называется», – подытожил Андрей Дубовсков.

5G (от англ. fifth generation - пятое поколение) - разрабатываемое пятое поколение сети мобильной связи. В опытных сетях скорость передачи данных доходит до 25 ГБит/с. Для сравнения: в сети четвертого поколения скорость передачи данных может доходить лишь до 1Гбит/сек.

Экспансия независимых операторов в регионы станет одним из главных трендов в развитии российской башенной инфраструктуры на предстоящие 2-3 года. Пока только один независимый оператор - «Русские Башни» - располагает серьезными возможностями за пределами двух «столичных» лицензионных зон.

Независимые "башенные" операторы пойдут в регионы

Компания AC&M подготовила отчет, посвященный состоянию и перспективам развития башенного рынка в России и за рубежом, что особенно актуально ввиду ожидаемого в скором будущем внедрения новых технологий мобильной связи (5G).

По данным аналитиков, Россия остаётся шестым рынком в мире по численности высотных сооружений для размещения базовых станций сетей мобильной связи. Число таких сооружений, включая столбы, мачты и башни составило на 1 июля 2018 года около 73 тыс. Парк высотных конструкций увеличивается на 3-5% в год, причем у независимых инфраструктурных компаний он растет двузначными темпами.

Несмотря на снижение темпов роста числа базовых станций у операторов, парк высотных объектов пассивной инфраструктуры продолжает расширяться и демонстрирует паритет вновь возведенных объектов в 2018 г. по сравнению с 2017 г. Дальнейшим толчком в развитии может послужить начало строительства сетей 5G в 2020-2021 гг., что потребует значительного увеличения плотности покрытия в мегаполисах. Кроме того, реализация 5G потребует переноса антеннофидерных устройств и узлов связи с крыш высотных зданий на альтернативные площадки (прежде всего, на опоры, вышки и столбы).

Среди независимых операторов пассивной инфраструктуры в России выделяются «Русские Башни» и «Вертикаль». Вместе с третьей по размеру независимой компанией - «СервисТелеком» они располагают 85% от общего числа всех сайтов (башен, мачт, опор и столбов), которые не принадлежат четырём федеральным операторам мобильной связи. По мере того, как операторы все больше базовых станций размещают на арендуемых объектах, доля независимых компаний будет постепенно расти. Уже сейчас независимые операторы инфраструктуры вводят в строй примерно столько же объектов, сколько и операторы мобильной связи.

Пока только один независимый оператор - «Русские Башни» располагает серьезными возможностями за пределами двух «столичных» лицензионных зон. Экспансия независимых операторов в регионы станет одним из главных трендов в развитии рынка на предстоящие 2-3 года. Вероятно, этот процесс будет сопровождаться приобретением малых «башенных» компаний в регионах и консолидацией крупных портфелей в руках одного-двух операторов пассивной инфраструктуры.

Несмотря на то, что арендные ставки башенных конструкций растут не более чем на размер индексации (5-6% в год), выручка независимых «башенных» компаний растёт быстрее, чем расширяется их парк. Это достигается за счёт постоянного повышения среднего числа арендаторов на один объект. Помимо операторов мобильной связи такими арендаторами может стать широкий круг корпоративных и муниципальных пользователей. Расширение круга арендаторов открывает новые перспективы для инфраструктурных компаний, а аналитиков заставляет задуматься о внедрении адекватных показателей емкости рынка (особенно с учётом того, что ставки разных арендаторов отличаются на порядки).

Планы «Большой Четверки» по выделению башен в отдельные компании с дальнейшей продажей этих активов пока не осуществились. Практика рынка подтверждает предположения AC&M о том, что эволюция российского рынка пойдет по сценарию, отличному от США, Европы или Юго-Восточной Азии. Лидер определится не в результате одной или двух крупных сделок по продаже крупного башенного портфеля, а в ходе длительной конкурентной борьбы за лояльность крупных арендаторов, которые постепенно будут отказываться от планов строительства собственных объектов в пользу более удобной и выгодной для них аренды.

Россия остается шестым по размеру рынком в мире (по численности высотных сооружений для размещения базовых станций сетей мобильной связи). Россию опережают Китай, Индия, Япония, США и Индонезия. По всей вероятности, это положение останется неизменным в ближайшие 2-3 года, но в более долгосрочной перспективе Россию могут опередить крупные европейские страны, где начнётся реализация проектов 5G (например, Германия или Великобритания) или динамично развивающиеся рынки Юго-Восточной Азии (Вьетнам) и Южной Америки (Бразилия).

На конец 2017 года в России было 70 тыс. отдельно стоящих высотных сооружений, включая столбы, мачты и башни. На конец текущего года их число вероятнее всего составит не многим менее 74 тыс. Таким образом, совокупный парк башен продолжает увеличиваться на 3-5% в год, несмотря на то, что большинство операторов уже завершили наиболее активную фазу развертывания мобильных сетей четвертого поколения, не говоря уже о 2G и 3G.

Несмотря на кажущуюся стабильность трендов и невозмутимое поступательное развитие рынка пассивной инфраструктуры, следует отметить целый ряд изменений (пока еще не столь очевидных), которые обещают привести в перспективе к радикальным переменам в этом сегменте на отрезке 3-5 лет.

Несмотря на то, что инфраструктура 4G покрыла уже почти 80% населения, рост трафика заставляет операторов постоянно «сгущать» сети и улучшать покрытие. Многие участники рынка сетовали на то, что текущий год оказался весьма непростым с организационнотехнической точки зрения: в 11 городах строительные работы фактически были приостановлены во время ЧМ 2018, а конец летнего строительного сезона в крупных мегаполисах оказался короче на две-три недели по причине выборов в субъектах РФ. Даже эти экстраординарные обстоятельства не переломили очевидный тренд - потребность в новых сайтах сохраняется на уровне более 3000 новых объектов в год. Происходит это не только за счёт расширения пятна покрытия, но и, главным образом, за счёт сгущения сетей в крупнейших мегаполисах.

Прирост числа высотных конструкций в 2017-2018 гг. в значительной степени достигнут усилиями независимых башенных компаний - «Русские Башни», «Вертикаль» и «Сервис-Телеком». Из 3,4 тыс. новых конструкций в 2018 году только 1,8 тыс. (т.е. ~50%) приходится на операторов мобильной связи. В этой связи не должен вызывать удивления тот факт, что лидер рынка среди независимых операторов пассивной инфраструктуры, «Русские Башни», показывает темпы роста более 20%, в то время как общее число эксплуатируемых высотных конструкций в России растёт всего на 3-5% в год.

Любопытно отметить, что сохранять столь впечатляющие темпы роста под силу нескольким крупнейшим компаниям. Мелкие региональные операторы башен, многие из которых традиционно эксплуатируют местные административные ресурсы в одном-двух регионах не способны поддерживать столь высокие темпы роста, как только они достигают определенного размера (обычно 100-300 объектов).

Число контрактов

Помимо численности «башен», доступных для аренды, важнейшим показателем на рынке пассивной инфраструктуры является заполняемость (tenancy ratio) и число текущих контрактов аренды. В нынешнем году этот показатель заметно подрос (особенно у независимых операторов пассивной инфраструктуры, где заполняемость уже находится в диапазоне от 1,6 до 2,0 арендаторов на один объект. Речь идет о так называемом “blended tenancy ratio”, в котором учитывается весь портфель каждого из владельцев башен. Отдельные сегменты портфеля на определенных рынках могут демонстрировать показатели заполняемости в окрестности 2,9 арендаторов на одну башню, например, на Северо-Западе России.

Рост среднего числа арендаторов на одну высотную конструкцию неуклонно увеличивается по мере «взросления» существующего парка высотных конструкций. Вместо того, чтобы строить новые объекты операторы теперь, прежде всего, рассматривают возможность размещения на уже возведенных башнях и столбах (своих или предлагаемых в аренду). Общий парк пассивной инфраструктуры достиг таких размеров, что с высокой степенью вероятности потенциальные пользователи смогут найти вариант аренды вместо того, чтобы строить «с нуля» собственный объект. Показательно, что оператор, который в 2018 году ввел в эксплуатацию больше всего новых базовых станций (по данным Роскомнадзора за 9 месяцев 2018 года, этим оператором стал Вымпелком, который ввел в строй 21 тыс. новых базовых станций, показав рост на 18% с начала года), практически не построил ни одной собственной башни. Этого нельзя сказать о всех остальных операторах, но факт остается фактом - доля новых базовых станций, которые размещаются по обмену на объектах других операторов или на сайтах независимых башенных компаний, в 2018 году была заметно выше показателей 2016-2017 гг.

Чисто формально число арендаторов растёт и за счёт расширения круга потенциальных арендаторов за пределами сегмента мобильной связи. Это происходит по мере того, как цифровая трансформация охватывает всё новые области жизни: цифровую революцию в промышленности и на транспорте, в муниципальном хозяйстве и городской среде в целом. На существующих элементах пассивной инфраструктуры размещаются системы оповещения о чрезвычайных ситуациях, приборы мониторинга окружающей среды и дорожного движения, системы безопасности (камеры) и многое другое. Очевидно, что мобильные операторы остаются самыми важными арендаторами (с точки зрения средней ставки аренды), однако и остальные клиенты формируют определённый денежный поток для владельцев пассивной инфраструктуры. Это заставляет пересмотреть многие ключевые понятия (в том числе и само понятие «арендатор», которое ранее относилось почти исключительно лишь к операторам мобильной связи). В ситуации, когда борьба идет за каждые десятые или сотые доли показателя Tenancy ratio (среднее число арендаторов на одну «башню»), а средняя ставка аренды для типичной базовой станции составляет 25-40 тысяч рублей в месяц, размещение нескольких тысяч коммерческих устройств с арендной ставкой 1-2 тысячи рублей может улучшить удельные показатели на 5-10%.

Самыми крупными владельцами высотных сооружений остаются операторы связи и специализированные компании, непосредственно аффилированные с мобильными операторами. Тем не менее, уже почти 10 000 объектов находятся во владении независимых инфраструктурных операторов, крупнейшими из которых являются «Русские башни», «Вертикаль» и «СервисТелеком».

Помимо лидеров в этом сегменте почти две дюжины фигурантов, каждый из которых владеет несколькими сотнями или несколькими десятками конструкций, как правило, в одном изолированном регионе или нескольких субъектах РФ.

Широким географическим охватом обладает только один из независимых операторов - «Русские Башни», который, по существу, имеет федеральный охват. Остальные участники рынка экспериментируют с развитием бизнеса в регионах.
Число регионов, в которых присутствуют независимые башенные операторы (Московская лицензионная и Петербургская лицензионная зоны учитываются как два региона, а не четыре (как это имеет место быть в случае с субъектами РФ).

С 2017 года начался процесс консолидации в сегменте пассивной инфраструктуры: произошло слияние «Сервис-Телеком» и «Линк Девелопмент», «Русские Башни» приобрели несколько мелких операторов (например, ЗАО «Сектор» и ряд других). Вероятно, процесс консолидации активов продолжится, а независимые башенные компании будут активно изучать возможность неорганического роста. Объективных предпосылок для такого рода слияний и поглощений несколько:

• Малым операторам сложно поддерживать уровень эффективности, который достигается более крупными операторами. Будучи включены в более крупные портфели, маленькие региональные группы объектов имеют более высокие шансы на получение арендного договора со стороны второго или третьего арендатора;
• Независимые «башенные» компании стремятся увеличить масштабы своих операций за счет географической экспансии. Для успешного освоения новых регионов необходимо не только демонстрировать высокую эффективность бизнес-процессов, но и приобретать местную экспертизу (особенно в сфере получения разрешительных документов и согласований).
• Поскольку на российском рынке довольно сложно осуществить полномасштабную сделку по выкупу у сотовых сетей пассивной инфраструктуры, приобретение малых и средних «башенных» компаний является одним из главных направлений неорганического роста для более крупных операторов пассивной инфраструктуры.

Сделки с объектами пассивной инфраструктуры не отличаются прозрачностью, но тем не менее можно с уверенностью констатировать, что консолидировать небольшие портфели объектов можно на оценке около 50 месячных арендных платежей (в зависимости от специфики портфеля и географического положения объектов). В том случае, если расположение объектов дает надежду на возможность привлечения в перспективе еще одного или двух арендаторов, такое приобретение будет экономически целесообразным для любого из трех крупнейших независимых операторов пассивной инфраструктуры. Особенно это справедливо для тех регионов, где согласование строительства новых объектов сопряжено с большими организационно-техническими усилиями, обусловленными местной региональной спецификой. Теоретически, сотовые операторы также могли бы консолидировать мелкие инфраструктурные компании. Однако, приобретение непрофильных активов в условиях дефицита капитальных ресурсов явно не входит в стратегические планы мобильных операторов.

Что касается выкупа объектов пассивной инфраструктуры независимыми операторами у сотовых операторов, то, как и ожидали специалисты AC&M, подобные сделки так и не состоялись. В этой связи можно уже окончательно констатировать тот факт, что развитие российского рынка пассивной инфраструктуры пошло по траектории несколько отличной от североамериканской модели или развивающихся рынков Юго-Восточной Азии. Это не исключает в перспективе продажи сотовыми компаниями «непрофильных» активов, однако в текущих рыночных условиях такие сделки маловероятны.

Для лидеров отрасли среди независимых инфраструктурных компаний повышение показателя tenancy ratio на 0,1 для «старого» портфеля активов (например, с 1,75 до 1,85) дает такой же эффект для выручки как ввод в строй всех новых объектов (где tenancy ratio обычно не превышает 1,2 арендатора в первый год после сдачи объекта в эксплуатацию).

Драйверов повышения tenancy ratio несколько:

• «Взросление» портфеля и формирование критической массы сайтов. Представим себе идеальную картину: башенная компания возвела объект под потребности какого-то конкретного арендатора и надеется привлечь еще одного или двух арендаторов. Даже если сведения о наличии этого объекта попадут к потенциальным арендаторам моментально после регистрации конструкции, мобильный оператор поставит этот сайт в план строительства сети лишь на следующий год. Таким образом, чем «старше» портфель «башенных» активов, тем более высокой будет заполняемость объектов арендаторами при прочих равных условиях. Нельзя игнорировать и абсолютный размер портфеля: вероятность того, что крупный федеральный арендатор найдёт сотню интересных позиций у владельца 5000 тысяч сайтов намного выше, чем вероятность того, что такой крупный арендатор заинтересуется десятком объектов у компании, имеющей в своём портфеле 500 сайтов.
• Сокращение объемов строительства по схеме built-to-suit (по заказу для одного конкретного пользователя). Если раньше «пионеры» башенного бизнеса брались практически за любой проект, то теперь они досконально изучают возможность привлечения на сайт более чем одного арендатора. Показательно, что независимые операторы весьма избирательны в строительстве так называемой «классики» (т.е., традиционных башен с высотой подвеса антенны более 40 метров) для расширяющейся сети Tele2. Дело в том, что часто Tele2 приходится искать размещения там, где уже стоят три аналогичных башни конкурентов. Последние неохотно «пускают» Tele2 на свои сайты, если это может существенно улучшить пятно покрытия для Tele2 и усилить конкуренцию. При этом независимые башенные компании не видят для себя возможности окупить затраты на строительство только за счёт одного арендатора, когда все остальные потенциальные арендаторы уже имеют присутствие в окрестности. В результате, Tele2 в 2018 г. приходилось самостоятельно возводить довольно много высотных конструкций, относящихся к классическим башням.
• Расширение круга арендаторов пока не вылилось в заметное увеличение выручки башенных компаний, но в условиях, когда каждые пять сотых в совокупном показателе tenancy ratio могут улучшать маржинальность проекта, даже скромный вклад «несотовых» арендаторов даёт такой же эффект, как увеличение заполняемости объектов. Следует признать, что возможности роста в этом направлении еще не до конца использованы и независимыми «башенными» компаниями, и самими операторами.

Следует отметить, что даже у крупнейших независимых участников рынка есть потенциал повышения tenancy ratio (если ориентироваться на лучшие зарубежные практики на развитых и даже развивающихся рынках). На российском рынке лучшие показатели сейчас 1,8-1,9. Если удастся наращивать парк на 15-20% и сохранять заполняемость «старых» портфелей, то рост выручки независимых компаний в сегменте сохранится на уровне 25-30%.

В настоящий момент сложно оценить совокупную емкость рынка в денежном эквиваленте по той причине, что операторы мобильной связи размещают на своих башнях много оборудования других интересантов на бартерной основе. Если говорить исключительно о независимых операторах пассивной инфраструктуры, то их совокупная годовая арендная выручка в 2018 году составит не менее 4,1 млрд рублей.

Прогноз развития рынка

По прогнозу AC&M, рынок пассивной инфраструктуры продолжит расширяться на 2-3 тысячи объектов в год. При этом главными локомотивом роста станет «сгущение» сетей в крупнейших мегаполисах, где среднее расстояние между базовыми станциями 4G будет последовательно сокращаться, а существующих сайтов будет не хватать для организации качественного покрытия. Следует, однако, отметить, что в 2019-2020 гг. московская лицензионная зона может оказаться относительно более насыщенной объектами пассивной инфраструктуры, и центры роста переместятся в другие крупные города. Своеобразная пауза в московской лицензионной зоне, тем не менее, продлится не слишком долго - развитие сетей 5G потребует весьма существенного сгущения сайтов и переселения некоторых с крыш поближе к тротуару или проезжей части. Почти половина сайтов на крышах высотных зданий окажется попросту непригодной для размещения узлов сети 5G, особенно, если речь идет о диапазонах 24-26 ГГц и выше. Даже самые консервативные оценки дополнительного числа сайтов для 5G предполагают кратное увеличение базовых станций по сравнению с 3G или 4G. Это позволяет утверждать, что в средне- и долгосрочной перспективе спрос на дополнительные объекты пассивной инфраструктуры в московской лицензионной зоне не иссякнет.

По мере того, как непосредственный потенциал роста в московской лицензионной зоне будет ослабевать (до момента массового развёртывания сетей 5G) независимые башенные компании будут все больше наращивать активность в регионах. Принимая во внимание объективные сложности с выходом на новые рынки и налаживанием диалога с местными властями, «Русские Башни», «Сервис-Телеком», а возможно и «Вертикаль», будут рассматривать возможность приобретения малых «башенных» компаний и отдельных портфелей высотных объектов. Консолидация в сегменте независимых операторов пассивной инфраструктуры продолжится и, вероятнее всего, ускорится.

Другим интересным направлением для развития башенных операторов является переход от строительства объектов инфраструктуры к разработке новых технологических решений, позволяющих обеспечить покрытие мобильной связи в сложных топологиях (инфраструктура для обеспечения покрытия внутри зданий, вдоль транспортных магистралей, инфраструктура для беспилотного транспорта и т.д.). Пионером в реализации такого рода проектов выступила компания «Русские Башни».

Инфраструктурные компании также экспериментируют с привлечением новых категорий арендаторов (не мобильных операторов). Потенциал в этой области еще далеко не исчерпан. Объекты пассивной телеком-инфраструктуры в перспективе могут стать своего рода опорным пунктом для реализации таких проектов как, например, «Умный город», на которых могут размещаться различные сенсоры, датчики, видеокамеры и т.п.

Особенно перспективными представляются те бизнес-модели, где башенные компании смогут не просто сдавать место в аренду, а монетизировать присутствие собственных систем и устройств (датчиков, камер, метеостанций, приборов контроля) в ключевых точках городского пространства, вдоль линейных объектов или на малозаселенных территориях, где нет иных опорных объектов цифровой инфраструктуры на поверхности земли. Отдельным источником нового дохода могут стать добавленные услуги для операторов (содействие в эффективном покрытии площадей и трасс за счёт решений аналогичных по результату «переносу емкости» или радиоудлинению).

Оптические транспортные сети

Базовая инфраструктура, предназначенная для высокоскоростной передачи данных на расстояние от десятков до сотен километров. Данный вид сетей строится на базе технологий волнового мультиплексирования: DWDM (технология плотного спектрального мультиплексирования) и CWDM (технология грубого спектрального мультиплексирования).

Магистральные мультисервисные сети (IP/MPLS)

«Энвижн Груп» предлагает современные разработки в области построения магистральных мультисервисных сетей на базе технологии IP/MPLS (мультипротокольная коммутация по меткам пакетов). Они предоставляют услуги передачи данных, доступа в Интернет, IP Multimedia, в том числе передачи цифрового видеопотока в режиме Multicast/Unicast (IPTV, видеотелефония).

Сети широкополосного доступа

Сети широкополосного доступа представляют базовую инфраструктуру для сервисов Triple Play («голос - данные - видео») и обеспечивают:

• возможность предоставления различных услуг в рамках единой инфраструктуры;
• модульность и высокую плотность агрегации, позволяющую операторам обслуживать абонентов в густонаселенных регионах;
• высокую масштабируемость и управляемость сети.

xPON

Наиболее распространенным видом xPON является технология GPON (Gigabit Ethernet PON), которая использует специальную инкапсуляцию GEM (GPON Encapsulation Method) и обеспечивает более высокую скорость передачи нисходящего потока (от оператора к абоненту) - 2,448 Gbps. Благодаря этому решению возможно обеспечить абонентов доступом в Интернет на скорости более 50 Гбит/с.

Mobile Backhaul

Сети типа Mobile Backhaul являются эффективным инфраструктурным решением, обеспечивающим мобильным операторам связи широкие возможности предоставления высокодоходных сервисов, например потоковую передачу видео.

Беспроводные сети

Построение сетей нового поколения LTE

На сегодняшний день LTE признан лучшим стандартом для сотовых сетей. По данным аналитиков, к 2020 году LTE займет 80% мирового рынка мобильной связи. Активный рост рынка услуг высокой добавленной стоимости, широкое использование мобильных и планшетных устройств являются ключевыми факторами развития коммерческих сетей LTE. «Энвижн Груп» обладает уникальной экспертизой в области проектирования и построения сетей LTE.

Радиорелейные сети

Большая часть транспортной сети оператора строится на основе радиорелейных сетей. «Энвижн Груп» предлагает полный комплекс работ и услуг по проектированию и строительству радиорелейных сетей на основе решений от Ericsson и NEC а также других лидеров отрасли.

Реализованные проекты

Реализация проекта позволила оператору увеличить пропускную способность своей междугородной транспортной сети в 10 раз и на ее базе развивать местные сети нового поколения (NGN), а также предоставлять абонентам массу новых высокотехнологичных услуг.

Главной задачей являлось создание и модернизация высокоскоростной сети передачи данных для «Ростелеком». В рамках комплексного проекта планировалось построить высокопроизводительную мультисервисную опорную сеть на базе технологии IP/MPLS, позволяющую оператору связи предоставлять своим клиентам полный портфель современных услуг.

Главной задачей, поставленной перед «Энвижн Груп», было создание платформы для оказания Triple Play-сервисов (цифровая телефония, высокоскоростной доступ в Интернет, цифровое телевидение) на базе сети IP/MPLS и организация широкополосного доступа.